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2010年中国融资租赁业发展情况汇报(二)

 前言: 
  徐州路面工程机械租赁的发展,可以追溯到1994年,随着两台徐工YZ10B振动压路机被租赁到安徽淮北施工,徐州路面设备租赁市场的发展也由此拉开了帷幕。作为中国工程机械版图的第一大基地,徐州市场见证了中国工程机械60年发展的风雨辉煌。工程机械市场如此,工程机械租赁市场更是如出一辙。徐州路面设备租赁市场的发展,可以映射到全国的租赁市场,乐山小挖机,那么疯狂的2010年,当道路建设如火如荼地开展,各生产厂家赚的盆满钵满的同时,徐州路面机械租赁市场又是如何呢? 
  1、 冬季设备包年,暗示2010年租赁市场无限 
  随着2008年金融危机的残余阴影的延续,到2009年7月份,徐州道路设备租赁市场还未恢复往日的繁忙景象,压路机、摊铺机等路面设备出租率较低,租赁价格也一如股票市场一样,蛰伏不前,这让很多设备投资人持币观望。 
  然而随着国家4万亿投资项目的推进,2009年第四季度,冰冻的市场终于开始逐步溶解,各大租赁公司的租赁订单也纷至沓来,给徐州租赁市场带来欢喜一片,这对于濒临冬季的徐州租赁市场来说,无疑是雪中送炭。2010年春节期间也成为了徐州路面设备租赁市场近5年来出租率最高的一段时期,近50%的设备都没有返回徐州,而是持续运转在全国各地的公路建设施工现场。(往年徐州市场80%以上的设备,都转场回徐,等待来年再租)。 
  很多租赁公司也因此看到了2010年租赁市场的火爆,更多租赁公司及个体投资者的介入,使得租赁市场的竞争逐渐演变成为路面设备租赁资源及租赁价格之争。 
  为了解决租赁设备资源缺口的瓶颈,许多租赁公司采取设备包年的策略,即从个体户手中,以一定的价格买断设备一整年的使用权,其中,设备的机手由车主提供,设备维修义务也由车主负责。以9米5多功能摊铺机为例,2009年12月之2010年12月,包年的租赁的价格为32万元至38万元不等,这主要根据设备的年限而定。 
  租赁公司通过整租、承包一部分个体户的设备,再散租到全国各地的租赁市场,这样的设备包年经营方式,在徐州市场上比较常见,一方面个体投资人可以不用承担市场风险,从而坐收租金,另一方面,租赁公司也可以有足够的设备资源到全国各地去寻找租赁项目,抢占租赁市场,这是一种双赢,更是2010年徐州路面设备租赁市场良好的开端。 
  2、 第3季度一机难求,设备租赁价格一路走高
如果说2008年上半年徐州路面设备租赁市场是寒流倒戈,那么2010年则是惊喜一片。2010 年徐州路面设备租赁市场的租赁价格创5年之最,沥青摊铺机、稳定土摊铺机、双钢轮振动压路机、轮胎压路机,租赁价格全面上浮。尤其是 7、8月份,进口压路机的租赁价格,甚至都超过往年沥青摊铺机的同期租赁价格,东北等工期短、地域偏远的施工区域,进口压路机的租赁价格一度升至7万元。以戴纳派克双钢轮压路机为例, 2009年3-9月份,设备租赁均价为3.2万元,而2010年,设备同期的租赁价格为4.9万元,较上年同期上浮55%(详见图一)。

  同时,2010年徐州租赁市场的租赁价格在9月份,依然没有像往年度那么开始大幅度的回落,而是持续稳定的回调。 
  当然,任何产品的运行,都有市场这只无形的手在调控。供求关系决定价格是永恒不变的市场真理。众多路面设备当中,唯独机械单钢轮压路机是按兵不动,租赁价格并没有明显上浮,全年的租赁价格与往年同期相差无几,始终突破不了2万元大关。这很大程度上归因于机械单钢轮压路机的市场保有量和路基工程的市场需求,2006年-2010年机械单钢轮压路机市场销售持续走高,其5年内市场保有量已经达3.3万台(详见图二)。 

  3、 投资主体热情高涨, 租赁资源容量不断拓展 
  徐州路面设备租赁市场是基本由租赁公司、租赁经纪人、个体投资者这三类元素构成,很多租赁公司又同时扮演着代理商的角色,比如徐州工力代理戴纳派克、柳工路面产品;徐州倍力代理沃尔沃产品,徐州汉祥代理维特根、福格勒、悍马等。个体投资者是市场最活跃最广泛的群体。设备租赁价格的持续走高,投资回报率也高于其他行业,很多资金都涌向路面工程机械市场,这也致使所有路面厂家都面临交货压力,很多投资人都拿全款排队采购设备。 
  徐州市场用于租赁的路面设备、车龄在4年以内的保有量总值可突破20亿元,而且新增加的路面设备在3-4亿元左右。徐州租赁市场的路面设备以进口品牌为主,双钢轮压路机主要是主要为戴纳派克、英格索兰、悍马、酒井等品牌,沥青摊铺机主要是ABG、戴纳派克、福格勒、沃尔沃等品牌,而北京长城液压的1200、徐工RP1356是后起之秀。水稳摊铺机及轮胎压路机则是以国产为主,主要是徐工、三一、柳工、中联等品牌。2010年徐州租赁市场新增的路面设备资源在8月份之前就已经突破6亿元,高出往年全年设备添置量的50%。

  4、 设备租赁台月数增加,租赁收入一路上浮 
  设备租赁台月数是指某台设备一年的租赁月份,也就是设备的出租效率。徐州路面设备租赁市场有着明显的淡季与旺季,每年5-10月为徐州租赁市场的旺季,租赁价格相对较高,一般设备租赁3个月左右会转场一次,因此,徐州租赁市场上路面设备一年通常要转场2-3次,一年租赁的平均台月数为5.5-7月,然而今年徐州租赁市场,设备租赁台月数大部分会超过7月。 随着价格与时间的双效走高,2010年徐州租赁市场路面设备租赁收入上浮也就是顺理成章。 
  根据笔者对徐州市场部分租赁公司的调研,2010年1-8月份的租赁收入就已经超过2009年全年。预计租赁收入较上年度上浮30%左右。根据行业数据不完全统计分析,徐州市场路面设备年租赁收入约为25亿元左右,预计2010年租赁收入超过30亿 。 
  5、 租赁公司的应对之策 
  面对2010年如此繁荣的租赁市场,徐州租赁公司也频频出招,想争取更多的市场份额。首先是加大设备资源的投入,如徐州新昌租赁公司投资了进口双钢轮压路机,徐州众信行添置了德基4000型拌合站、维特根铣刨机等,因为自有设备的租赁收益率要远高于转租赁,同时租赁灵活性也能大大提高。其次是加强设备的管理及租赁的服务能力,市场需求越是旺盛,售后服务就更显得重要,徐州工力为此特地成立了资产管理部,由租赁事业部总经理亲自挂帅指挥,投资服务车辆,对租赁在全国各地的设备进行服务巡防与设备检修,最大程度地确保施工现场设备高效的出勤率。此外,很多租赁公司也在机手培训上大做文章,为设备租赁提供良好的后续服务。 
  6、市场影响未来预测 
  如今4季度将至,新疆已经开始飘雪,北方区域逐步停工,徐州租赁市场的各类路面设备,并没有回徐修养,而是一反常态的,如候鸟般的迁徙南方。2010年必将成为徐州租赁市场最为难忘的一年,很多市场因素值得我们去推敲与思考,这里最值得关注的是,徐州租赁市场设备持有者的心态问题,莫把一种高位运行的价格状态当作市场的一种常态,还是需要冷静下来,以一种平和的心境去静观市场。 
  7、租赁市场的问题 
  无序竞争,无行业规范、不守诚信,服务不到位,租金不及时、业务员、机手跳槽频繁,设备维修保养跟不上等问题越来越明显,矛盾越来越尖锐,势必影响徐州租赁业的发展繁荣。 
 
  注解⑴:本文所说租赁价格指徐州市场租赁公司的采购价格,而非租赁公司的销售价格,租赁到施工单位的销售价格受到施工季节、施工周期、施工地点等多从因素影响,差别较大。对于工期短、区域远的施工项目,租赁公司或者个体投资人的机会成本较高,运输时间长,销售价格会大额上浮。

  一、融资租赁机构体系建设
  (一)机构数量稳定增加
  近年来,国外金融机构、投资机构、跨国公司及国有大型设备制造厂商、国有商业银行、股份制银行、民营投资机构等争相投资设立融资租赁公司。此外,地方国有投资机构引导社会资金成立融资租赁公司也已风生水起,渐成趋势。中国融资租赁以其巨大的市场潜力,广阔的发展前景、良好的市场环境,已经并将继续成为各类资本、各类投资机构争相追逐的新的投资蓝海。
  2010年,农银租赁、光大租赁、兴业租赁、昆仑租赁等金融租赁公司陆续开业,截止目前,银监会审批的金融租赁公司累计已达17家。
  2009年底前,商务部、税务总局联合审批的内资融资租赁试点企业累计6批45家,截止目前,尚未批准新的试点企业。
  商务部及地方商务厅、商委自1981年以来,已累计批准130多家。其中,2010年新批的有10多家。
  (二)企业实力明显增强
  随着业务规模的迅速增长,各类融资租赁公司增资扩股趋势明显。以银行、大型国企为主要出资人的金融租赁公司注册资金往往高达几十亿人民币。注册资金增至十亿、几十亿人民币的内、外资融资租赁公司亦不在少数。这三类融资租赁公司近200家,注册资金合计超800亿元人民币,其中金融租赁公司注册资金455亿,潜在租赁资产承载能力可高达1万亿人民币以上。
  (三)机构类型日趋完善
  除9家银行及3家资产管理公司等金融机构为主要出资人的金融租赁公司外,以中石油为主要投资人设立的昆仑金融租赁的加盟,使得产业资本设立的金融租赁公司增至5家,大大丰富了金融租赁公司的类型。
  内资试点企业有产业或厂商背景的约占2/3,以财务投资为目的独立机构类型的约占1/3。其中民营资本为主要出资人的约占1/3。
  外商投资融资租赁公司的机构类型比较全面,既有银行背景的,也有跨国公司设立的专业厂商的,还有投行、私募基金等投资机构设立的独立机构类型的。外商独资或控股的约占1/3,其余为内资或中资境外机构控股。
  (四)市场准入尚不平等
  截止目前,一方面,商务部早在去年已将其原有掌握的对外商投资租赁业的审批权限下放至省级商务主管部门,且早已颁布了相应的管理规章。但是,令人不无遗憾的是内资企业融资租赁已经试点了六年,且已取得了丰富的成功经验,可是至今仍未颁布正式的管理规章,内资融资租赁业管理的滞后已严重阻碍其健康发展;另一方面,在市场准入上,外资被“超国民待遇”,内资被“非国民待遇”;另外,不同类型的融资租赁公司在租赁物的经营范围上也被区别对待。市场准入上的不平等与公平竞争的市场法则、内、外资统一的政策精神相悖,这是当下亟待解决的一个问题。
  (五)机构分布仍不均衡
  融资租赁机构目前90%集中在京、津、沪和东部沿海省份。很多中部、西部省份至今尚无融资租赁机构。今年,部分融资租赁公司在中西部地区开始设立分公司或办事处,机构分布不均衡的现状有所改变。
  二、融资租赁业务发展情况
  (一)新增业务额快速增长
  2009年新增业务额达2800亿元人民币,今年预计将超4000亿元人民币。其中17家金融租赁公司将占据一半的市场份额。
  金融租赁公司在今年前三季度租赁投放金额达1409.76亿元,实现营业收入107.62亿元,利润总额达35.32亿元,净利润27.37亿元。预计年底投放额可超过2000亿,营业收入可达150亿元,利润总额达47亿元,净利润36亿元。总资产规模可突破3000亿元。根据注册资金推算,其杠杆倍数为6.6。与2009年底1507.3亿元的租赁资产余额、77.79亿元的营业收入、 22.36亿元的利润总额相比,各项指标均几乎同比翻了一翻。
  (二)服务领域日益广泛
  融资租赁服务领域,从根据客户需求为工农业生产、加工、施工企业提供设备融资租赁服务,发展为主动与设备制造商、银行建立战略合作关系,向厂商提供融资租赁销售服务,向银行信贷资金融资租赁配置服务;从为服务航空、航运、电讯运营商提供设备、设施的融资租赁服务,扩大到主动介入商业、物流业、旅游业等服务行业,实现规模化、专业化、连锁化经营的资源整合和设备设施的融资租赁服务;从运用融资租赁机制拉动银行和社会资金为政府基础设施和开发区建设服务,拓展到主动为政府扩大采购规模,加快文化、教育、医疗卫生公共资源均等化和居民保障房建设服务;从服务国内市场,促进投资、扩大内需,开始进军国际市场,为“中国制造,装备世界”提供融资租赁服务。其中,中联中科即是一生动案例。早在2008年10月初,中联重科就正式启动“中联重科融资租赁全球服务体系”建设,开始了“中国制造+中国金融”的海外探索之路。融资租赁和租赁服务为中国的工程机械、建筑机械扩大在非洲和中东市场的份额功不可没。资租赁业务的多元化市场功能得到充分体现。
  融资租赁服务对象,既有国企,上市公司,也有各类股份制公司和大量的中小企业、个体户。既有生产经营企业,也有政府机关、公共教育、医疗和文化事业单位。
  融资租赁标的物不仅包括飞机、轮船、电讯、工程机械、医疗设备、印刷、机床、办公设备和信息化设备等传统业务,还包括高速公路、发电、供电、轨道交通等城市基础设施和工业厂房。部分融资租赁公司还开始涉及科研、教育、采矿、农业、节能环保、旅游、影院、市政和城市智能化管理所需的设备、设施等。
  (三)业务模式不断创新
  2009年有接近一半的新增业务额为出售回租,这与承租人为解决资金链条紧张、负债比例过高的特殊需求密切相关。此种交易模式,为我国企业、特别是大型国企应对金融危机发挥了独特、积极的作用。
  今年以来,“不要把融资租赁做成贷款和销售,要做出融资租赁业务的特色”成为主管部门和各类融资租赁公司的共识。融资租赁公司开展的缓解支付压力的直接融资租赁、资产增值变现滚动发展的售后租回、表外融资降低负债比例的经营租赁、损益共担的风险租赁、融资租赁服务投资并购的复合交易等多种业务模式,满足了客户的多种需求。
  不同类型的融资租赁公司发挥各自不同优势,相互之间开展联合租赁、委托租赁、转租赁或租赁债权转让,租赁与信托合作,租赁与银行合作,租赁与节能服务商合作以及各种为融资租赁交易主体提供增信、促成交易的灵活担保模式的创新。诸如此类的种种交易结构的创新实现了交易主体之间的优势互补,大大增强了融资租赁公司的风险控制能力。
  越来越多的融资租赁公司开始注意改变靠利差、低租赁费率的单一盈利的竞争模式,通过设计新的产品组合、交易结构、灵活的租金支付安排和担保措施实现差异化服务。通过运用资金定价、服务定价、风险定价、资产余值定价、未来预期定价、品牌定价、供求定价、合理税负适用等多种定价模式控制风险,以提高市场竞争能力。
  (四)资金渠道有所拓宽
  “只要项目好,资金不难找”融资租赁资产不属于承租企业的破产财产的法律保障,优势互补,风险控制好的交易结构,使得越来越多的银行认识到信贷资金通过融资租赁平台开展融资租赁业务,比传统的设备抵押贷款风险只会更小,项目融资租赁、融资租赁债权保理成为银租合作广泛采取的模式。
  因银信合作叫停,房产信托不合时宜困扰的信托业,也开始关注有租赁资产支持的租金收益权。可以预见租信合作将为租赁通过信托拉动社会资金开辟新的渠道,为信托通过租赁为投资人提供财务杠杆和新的投资标的。
  工银租赁、交银租赁、华融租赁、江苏金融租赁发行数十亿金融租赁债券打开了债市的大门。单机单船项目公司的设立,为租赁资产证券化打造了运作平台。
  吸引战略投资人,增值扩股、海外上市、借壳上市也成各类融资租赁公司增强实力,提高直接融资能力的战略举措。
  保监会2010年7月30日颁布的《保险资金运用管理暂行办法》中关于可以“投资无担保企业(公司)债券和非金融企业债务融资工具”的规定为融资租赁公司吸引保险长期资金打开了绿灯。
  卡特彼勒子公司卡特彼勒融资服务公司11月24日宣布在香港首次发行10亿元人民币中期票据。该票据将,面向机构投资者总计销售 (约1.5亿美元), 2012年12月到期,票面利息 2%。该项交易使卡特彼勒成为最早在中国发行此类规模人民币票据的跨国公司之一。发行受益将用于支持卡特彼勒(中国)融资租赁有限公司为其中国客户提供具有竞争力的融资选择。此举为外商投资融资租赁公司利用香港的人民币市场进行融资开了先河。此举无疑为国内中期票据市场发行融资租赁公司的中期票据提供了很好的借鉴。
  (五)环境改善助力发展
  在主管部门的领导下,在融资租赁企业、行业协会、地方协会、专家、学者、动态媒体和热心人士的共同呼吁、宣传下,对融资租赁的社会认知度有很大提高,大力发展融资租赁已逐渐成为国务院有关部门和地方政府的共识。上海、天津、重庆均把发展融资租赁作为重要的战略举措。天津市政府还于近期发布了《关于促进我市租赁业发展的意见》,为融资租赁业发展提供了良好的市场环境。
  财政税务部门1994年的《财税字26号文》关于代购行为的税收适用,解决了直接融资租赁业务中承租人取得增值税票的问题。国家税务总局今年9月的13号公告,明确了出售回租业务中流转税和所得税的适用。解决了增值税转型后给业界带来的困扰。
  发改委牵头有关部门起草的关于融资租赁公司购买飞机进口关税和增值税的适用、鼓励购买国产飞机的政策文件也即将发布实施。无疑会有力地促进我国飞机   三、大力发展融资租赁业,服务发展方式转变
  融资租赁业的发展实践证明,发展融资租赁是落实科学发展观,促进经济发展方式转变的重要的举措,是市场化配置资源的运作机制和平台,是新兴的战略性服务产业,十二五期间应大力发展。
  融资租赁是对传统资产观念的创新。“买不起设备,租得起;借不来钱,租的来设备。”“所有并不重要,使用创造价值。劳动创造财富,整合提高效率。”融资租赁租交易中,资产的归属和利用可以分属不同主体,所有权、用益物权、担保物权可以得到平等保障。所有权中的占有、使用、收益、处分四权可以分解,交易主体优势互补。
  融资租赁是配置资源的平台,配置方式十分灵活。资金、设备、人才、技术、信用、应税资源和扣税资源可以在不同主体之间,通过这个平台,使各类资产实现跨国别、跨地区、跨行业、跨领域、跨所有制合理配置。外有内租引外资,内有外租走出去,东有西租促开发,南有北租助振兴,民有国租调结构,国有民租促就业,民有军租强国防,企有政租惠民生。
  各类金融机构介入融资租赁,可以利用融资租赁平台满足客户的租赁需求,完善服务功能,开辟资金配置渠道,由信贷金融服务介入资产金融服务,由传统的股权投资和债权投资介入租赁资产投资,实现投资方式及投资组合的创新,是提高银行业、证券业、信托业、保险业、产业基金竞争力,优化资产结构,转变发展方式的创新。
  制造业构建融资租赁平台是延伸经营链条,完善服务功能,满足客户多种需求,合理配置资源,增加新的利润增长点,是由传统的简单销售的商品经营模式向全面服务的商品和资产经营转型的必然趋势,是绿色制造。发展融资租赁业还有利于抵御经济周期的冲击,保持经济可持续发展。
  服务业开展融资租赁是介入资本要素投入结构的创新,是传统服务业延伸服务链条,完善服务功能和服务体系,实现规模化连锁化经营的必然措施,融资租赁业自身是一个新兴的第三方资产投资和资产管理的现代服务业。
  政府或政府授权的国有企业运用融资租赁机制,以未来经营现金流为支持,以财政预算为支付保证,可以拉动银行和社会资金,跨领域跨行业配置应税资源和扣税资源,扩大政府采购和投资能力,增加增值税和所得税收入,加快公共基础设施或公共资源的建设,促进社会协调、可持续发展。融资租赁是加快公共资源配置,促进社会发展方式的创新。
  四、进一步完善融资租赁市场环境
  我国融资租赁经过艰难曲折的开拓和探索的历程发展,终于迎来快速发展的新阶段,并在应对国际金融危机中发挥了独特的作用。为促进和完善我国的市场经济体系的建设,应加快融资租赁服务产业的发展,构建和谐的经济结构,保障国家经济安全、和谐可持续发展。特建议如下:
  (一)加快融资租赁服务体系建设
  根据现行的金融租赁公司管理办法,金融机构投资金融租赁公司没有法律障碍。除鼓励银行投资金融租赁公司外,应积极引导保险、证券、信托、财务公司等金融机构投资金融租赁。建议金融租赁监管部门对非银行设立的金融租赁公司实施差异化监管,以便引导更多大型制造企业组建综合性或专业化的金融租赁公司,使之成为融资租赁服务产业的龙头,促进产融结合的进程。
  加快融资租赁公司的对内开放,内资企业融资租赁试点已进行了六年,取得了成功经验,商务部应尽快颁布内外资统一的融资租赁公司审批管理办法。积极引导更多的设备制造企业、专业的销售和物流企业、大型建筑施工企业、产业基金等投资机构介入融资租赁业。
  积极整合现有的设备专业出租公司,支持其向规模化、专业化、连锁化经营发展,构建我国门类齐全、功能完善的市场终端服务网络,使之成为设备租赁配置和管理的主渠道,服务中小企业和方便生产利民生的主力军。
  建议商务部主管司处,强化职能管理。可以采取购买服务或授权委托的形式,让融资租赁行业协会承担行业统计、市场调查工作,为政府部门了解融资租赁业的发展现状和趋势,分析其对国民经济发展的作用和影响,制订扶持和规范融资租赁业相关政策提供依据。
  (二)完善融资租赁法律环境
  人大财经委融资租赁法起草领导小组和起草工作组经过4年的艰苦努力,于2007年10月完成了报审稿。但由于种种原因,报审稿未能提交上届人大常委会审议,也未能列入本届人大立法计划。
  我国物权法未对动产物权做出专章规定,在融资租赁业务实践中,由于融资租赁物的归属和利用产生的各种民事关系、物权法与现行的诸多行政法规和部门规章的矛盾。如:融资租赁公司的经营性质、市场准入、动产租赁物的登记与取回、对第三人伤害的责任承担、如何对抗善意第三人以及税收的适用等问题都影响和阻碍了融资租赁业的健康发展。
  建议商务部作为融资租赁业的主管部门与发改委、金融监管部门加强沟通和协调,认真研究融资租赁业界的建议和呼声,进一步推进融资租赁立法,尽快把融资租赁法作为物权法基础上的一个专门法,列入立法和审议计划或颁布国务院法规。积极协调有关部门完善与融资租赁有关的行政法规,解决目前一些行政法规与物权法的原则不相协调的问题。
  (三)明晰融资租赁税收政策
    2003年1月15日《财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知》(财税[2003]16号)明确规定“经中国人民银行、外经贸部和国家经贸委批准经营融资租赁业务的单位从事融资租赁业务的,以其向承租者收取的全部价款和价外费用(包括残值)减除出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。”但在征税实践中,一些地方税务部门对有融资租赁经营资质的融资租赁企业开展的租赁期满未明确转移所有权的融资租赁业务与传统的设备出租服务一样按租金收入的5%缴纳营业税,制约了经营租赁业务的发展。
  财税部门在制定一些收税收扣除政策、关税减免等税收激励政策的时候,往往未能考虑或明确融资租赁业务的适用范围或适用主体。建议财税部门进一步明确和完善融资租赁业务的税收政策:
  应该明确规定企业采取融资租赁方式取得设备,增值税票可以直接开给承租人,以减少目前出租人委托承租人的代购手续。
  融资租赁业务作为促进设备流通的金融服务,应将现行的应税政策转为应税劳务的增值税,按其增值部分的5%缴纳营业税,避免重负纳税。
  财税部门按产业政策制定的投资抵免、加速折旧等税前扣除政策,应明确规,企业采取融资租赁方式取得设备,应根据会计准则的规定,谁记资产,谁适用;各种进口税收优惠,也不得因减免税企业或单位通过境内融资租赁企业,采用融资租赁方式取得而受影响。
  (四)完善项目公司管理办法
  银监会颁布的单机单船项目公司管理办法,解决了融资租赁公司购买飞机轮船的资质和相关税收适用的问题,打破了国外长期垄断此类业务的局面,有利于租赁资产的风险隔离,大大推动了我国飞机、轮船的融资租赁业务开展。但该办法未能解决项目公司租赁资产不与融资租赁公司并表的目的,不利于实现租赁资产证券化。
  希望先行先试地区把该管理办法的适用主体扩至内资和外资融资租赁公司,租赁标的物扩至基础设施项目的设备,同时商洽银监会或自行颁布项目公司管理的补充规定,项目公司可将租赁资产在银行设信托账户,或委托信托机构在规定期限内在产权交易机构出售或发行租赁资产支持信托计划。把现行的项目公司办成境内spv,促进融资租赁资产的证券化,为社会资金开辟新的投资渠道,加快融资租赁资产的流转。
  (五)尽快制定融资租赁业统计制度
  目前国家统计制度中,在金融机构中有金融租赁,但未包括外商和内资的融资租赁公司。商业服务统计中有租赁,但只是对传统租赁的统计。国家统计制度中尚无完整的融资租赁的统计设计。现有的一些部门或行业协会的统计内容和统计口径业也不一致,例如当年融资租赁业务额是按购买合同签约额?还是按融资租赁合同签约额?或是按当年实际支付额?而没有一个统一科学的融资租赁统计制度,行业主管和政府相关部门和不能准确掌握和判断融资租赁在引进外资、利用银行或社会资金、租赁物的种类、促进设备流通和出口、服务不同行业领域和企业类型、就业人数、纳税等方面的发展现状和未来发展趋势。
  建议国家统计局或相关主管部门应尽快颁布符合融资租赁行业特征的统计制度,全面反映我国融资租赁业发展的实际状况,从而有利于促进和规范融资租赁业更好更快地发展。
  (六)完善融资租赁物的登记制度
  《物权法》颁布后,融资租赁公司对租赁物的所有权如何对抗善意第三人成为制约我国融资租赁业发展的重要因素之一。人民银行征信中心应业界的需求已建立了融资租赁登记公示系统,并得到了各类型融资租赁公司的积极响应。
  建议国家有关立法部门,尽快研究融资租赁物的登记问题,在融资租赁登记公示系统的基础上,完善我国融资租赁物的登记制度。
  (七)加快融资租赁人才培养
  融资租赁学一个综合性的应用经济学科,涵盖贸易、金融、财会、法律和管理等专业学科。
  我国融资租赁也已进入快速发展阶段,但融资租赁的专业人才匮乏,特别是能较全面掌握与融资租赁相关的法律、会计、税收、营销、管理、定价的专业人才奇缺,无法适应行业发展的需求。
  建议教育主管部门加大融资租赁理论研究及知识普及投入力度。应尽快组织业内专家和学者,更改现有教科书中对融资租赁概念的错误论述。编写融资租赁基础教材和与融资租赁相关的法学、会计学、税收学、管理学、定价学的专业教材。
  建议高校在贸易、金融、财会、法律和管理等本科专业课程设置中加入融资租赁课程,培养有基础理论知和基本的融资租赁专业知识的融资租赁专业   深圳特区报讯 (编辑 匡天放)昨日,“中国融资租赁业发展现状及前景展望”高层论坛在深举行,来自中国社会科学院、中国外商投资企业协会、深圳市金融办、深圳市银监局等相关部门代表近200人参会。
  据了解,2010年全国融资租赁公司已达220家,融资租赁市场交易总额超过4200亿元,已经成为我国融资体系的重要组成部分。中国社会科学院副院长李扬在论坛上预测,租赁业有望成为金融贷款后的第二融资渠道。
  3月11日,还举行了“中国社会科学院融资租赁研究基地”揭牌仪式。   近日,浙江鼎力机械有限公司和徐州迈腾机械设备贸易有限公司一次性签订了50台电驱动剪叉高空作业平台的订单。在短短的半年内,鼎力已销售给中国各大租赁公司超过200台的剪叉高空作业平台。目前国内各大租赁公司仍在和鼎力洽谈2011年采购计划,其中上海进大机械设备有限公司预计采购剪叉高空作业平台200台。
  鼎力工厂生产的剪叉高空作业平台分为液压驱动和电驱动两种。由于电驱动在行驶速度、爬坡性能和连续工作时间上的优势,受到越来越多客户的欢迎。鼎力总裁许树根认为:电驱动将是未来市场的发展方向。
  中国的高空平台租赁市场正处于起步阶段,但是随着劳动力成本加速上升,及人们对工作安全意识的加强,整个行业的发展前景非常乐观。鼎力新工厂目前每个月的剪叉高空作业平台生产能力为400台,目前国内外市场每个月的订单量大约在350台,未来的订单量可能会更大,鼎力正在积极筹划扩大生产规模。   2010年我国工程机械市场销售达到4000亿元,同比增长30%,销售达到历史新高度。青岛科泰重工在行业形势如此火爆的局面下实现全液压压路机销售也是实现了重大突破,成功挤入全国全液压压路机销量前三甲。面对2011年新的市场机遇的不断出现,单一的付款方式是制约科泰的销售能力“瓶颈”这一现实情况,为了实现企业快速发展的需要,满足客户的多样化需求,科泰重工经过努力成功开通了融资租赁业务。
    2011年3月7号青岛科泰重工机械有限公司与莱茵达国际融资租赁有限公司在青岛正式签约,成为战略合作伙伴。科泰重工董事长张玉纲、总经理姚录廷、常务副总经理费强海、财务总监景翊、市场总监李顺舟等高规格出席,显示了科泰重工对此次签约活动的重视程度;仪式上,总经理姚录廷先生和莱茵达国际租赁有限公司总裁助理曾忠先生签定合作协议;同时,科泰重工全国24家经销商的代表见证了这一历史时刻。仪式结束后,莱茵达国际融资租赁有限公司业务总监宋为民先生和业务主管严冬梅女士对公司员工和经销商进行了业务培训,深入人心的讲解使经销商充分认识到融资租赁业务作为工程机械行业的一种主要销售途径的重要作用,也使广大经销商对未来的合作充满希望、对2011的销售目标也信心倍增!
  融资租赁业务的开展是公司十二五规划的第一步,也是极其重要的一步,该业务的开通将会极大地提高公司的销售业绩和资本运作效率,为2011年公司销售实现1000台全液压压路机提供了重要保障!也是公司实现2013年上市的重要基石!
    本次战略合作可谓多赢共进意义非凡,形成了客户、经销商、莱茵达和科泰重工四方共赢的局面,为四方的业务开拓,提供了有利的保障和广阔的市场平台,相信未来科泰重工的市场将更加广阔,成为压实机械行业发展的重要力量!
  在经历了全球金融危机的洗礼之后,制约中国发展的一些深层次问题已得到了应有的重视。与以往相比,中国的“十二五”规划具有更高的立足点和更有实效的行动方针,而中国的经济也将得到更持续、更健康的发展。从而,更广阔的市场将呈现在人们面前,无论是宏观层面还是微观层面都将变得更为丰富、更为和谐。因此,2011年在某种程度上可被视为中国经济转型的发端之年。这一年,也将成为中国经济再上一层楼的上升点。
  “十二五”规划
  中国经济的“上升点”
  作为“十二五”规划的开局之年,2011年无疑对中国的发展有着不同寻常的意义,也注定将成为中国历史上极不平凡的一年。在经受过金融危机的洗礼之后,这个经历了三十年改革开放的世界第二大经济体已基本完成了对其经济和社会发展问题的全方位检视。与此相应,其未来发展战略也已逐步变得清晰和明确。
  综观“十二五”规划,其战略在整体上可以归纳为两个方面:一、经济发展方式的转变与以往相比,中国的经济发展将更加注重整体协调性。同时,产业升级及产业结构的调整也将成为未来中国经济建设的主基调。二、社会利益分配结构的调整在2011年的两会期间,民生问题已成为全社会普遍关注的热点。
  无论是经济发展方式的转变还是对社会利益分配结构的调整都指向了一个根本目标为中国进一步崛起提供更为广阔的空间。经济发展方式的转变不仅将使中国经济在未来的市场中更有竞争力,同时产业升级本身也将产生出巨大的设备需求空间;在世界经济尚未完全复苏的情况下,中国依靠产业升级与内部建设的提速将在很长的一个时期内获得巨大而稳定的成长空间。诸如保障房建设、医疗改革、教育改革、基础公共服务设施建设、高新技术产业、装备制造业、环保产业、文化产业等方面的措施,都为今后一段时期内的经济增长提供了清晰可见的发展路径。而社会分配结构的调整将使得人们有更好的条件和意愿进行消费与投资。
  综上所述,在经历了全球金融危机的洗礼之后,制约中国发展的一些深层次问题已得到了应有的重视。与以往相比,中国的“十二五”规划具有更高的立足点和更有实效的行动方针,而中国的经济也将得到更持续、更健康的发展。从而,更广阔的市场将呈现在人们面前,无论是宏观层面还是微观层面都将变得更为丰富、更为和谐。因此,2011年在某种程度上可被视为中国经济转型的发端之年。这一年,也将成为中国经济再上一层楼的上升点。
  融资租赁
  金融创新的前沿阵地
  现代融资租赁业产生于20世纪50年代的美国,其后由于其本身所具备的诸多先天优势,在世界各地获得了快速发展。目前,融资租赁在欧美发达国家已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式,每年全球交易规模已超过7000亿美元。
  再观中国,自上世纪80年代初诞生至今,中国融资租赁业已拥有超过30年的经营历史。截至目前,融资租赁已在航空、医疗、印刷、工业装备、船舶、教育、建设等领域成为主流融资方式,并已助推相关行业持续、快速的发展。过去三年,中国融资租赁业的复合增长率超过了50%,其增速在金融行业中处于领先地位。面向未来,作为一种创新金融服务,中国融资租赁业仍是中国大陆版图上的“朝阳产业”,未来发展空间巨大,表现在以下几个方面:
  首先,在“十二五”规划的蓝图框架下,中国融资租赁业所依附的“土壤”—中国GDP在未来五年仍将保持较快增长。而进一步分析中国的GDP结构,可以看出,第二产业,即制造业,约占GDP的一半。这样的产业结构使以设备为依托和载体的融资租赁的经营方法有了生存和发展的基础。
  其次,随着“十二五”规划的逐年实施,中国城市化、工业化步伐的大力推进,传统行业的产业升级,新兴行业和装备制造业的快速发展,民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设、以及“医改”、“教改”的稳步落实,与此相关的固定资产和新增设备的投资需求将持续增长。这也为融资租赁行业的发展带来了极大的发展机遇。
  而且,中国的融资租赁业,虽经过数年的快速发展,已初具规模,但与西方成熟国家的交易规模和租赁渗透率相比,仍相去甚远。根据世界租赁年鉴2011统计,中国2009年的融资租赁交易规模为410亿美元,而市场渗透率仅为3.1%,不仅与美国(17%)、德国(13.9%)等发达国家相差甚远;甚至与同为“金砖四国”的巴西(23%)也不可比拟。从而可以看见,西方主要发达国家融资租赁业的今天将是中国融资租赁业的未来。
  此外,中国金融资源的配置是不均衡的。举例来说,中国中小企业贡献了中国60%的GDP,而传统的银行贷款只有37%的配给。这种资源配置的不平衡将为融资租赁业的发展带来巨大的中小企业融资需求。而且,自去年以来,国务院及其下属各部委多次发文强调了非银行金融机构发展的重要性,强调了发展中小企业融资服务的重要性。因此,融资租赁在中小企业融资领域的发展也符合国家的政策导向。
  综上,快速增长的中国经济,以制造业为主的产业结构,远未成熟的融资租赁以及潜力巨大的中小企业资金需求等将共同为融资租赁业的发展构筑起良好的外围需求环境。
  融资租赁公司
  产业与金融结合的最佳纽带
  从行业微观的运营主体来看,历经30多年的发展,截至2010年底,中国已有超过200家的融资租赁公司。按股东背景,可以分为三类:
  第一类是主要股东为银行的银行系租赁公司,以国银租赁、工银租赁等为代表,其特点是对大股东银行的依赖性较强,业务项目来源于股东银行内部推荐,客户定位于国有大中型企业,业务集中于飞机、基础设施等大资产、低收益的大型设备领域,业务类型分布于以回租赁为主。
  第二类是主要股东为设备制造厂商的厂商系租赁公司,以中联重科租赁、西门子租赁、卡特彼勒租赁等为代表,其客户绝大部分集中于设备厂商的自有客户,租赁物件一般为厂商自身设备,以直租赁交易结构为主。
  第三类是主要股东既非银行也非厂商的独立第三方租赁公司,以远东宏信、华融租赁为代表,他们为客户提供包括直租赁、回租赁等在内的、量身定制的金融及财务解决方案,满足客户的多元化、差异化的服务需求。其业务本质是以设备为载体提供融资服务,是金融资本和产业资本在市场上相互渗透与结合的产物。
  因而,区别于传统的金融服务机构,融资租赁公司的真正使命是成为将产业和金融结合的最佳纽带。这种独特的商业模式不仅仅代表了整个中国融资租赁业的发展趋势,同时也代表了中国创新金融服务的前进方向;即,谁能成为产业和金融结合的最佳实践,谁就将成为整个融资租赁业的领路人、也将成为中国创新金融服务业的先行者。
  近年来,凭借着这种商业模式的先行实践,中国已涌现出一批以融资租赁为基础性业务的创新金融服务商。他们领先的商业模式推动了中国融资租赁业的发展,也引领了中国融资租赁业未来发展的方向。
  面向未来,在“十二五”规划的指引下,在下一个五年的战略区间内,伴随着中国经济增长方式的转变和经济结构的转型,在工业装备、建设、印刷、航运、医疗、教育、航空等行业将产生庞大的设备融资需求,而中小企业将日益成为国民经济发展的中流砥柱,这些都为中国融资租赁业提供了良好的发展机遇和巨大的市场空间。因此,在未来相当长一段时间内,中国融资租赁业将持续高速发展,践行成为产业和金融结合的最佳纽带,并对国民经济各行业的发展和“十二五”规划的实现起重要的助推作用。

  30亿采购25000辆租赁车!这可以算作是租赁行业最近几年最大的一个采购单。上周,神州租车在北京宣布,计划年内投资30亿元,采购25000辆运营车辆,重点投放华北、华东和华南三地各5000辆运营车辆,其中北、上、广将成为租赁业务重点发展城市。
  去年9月,联想控股以股权+债权的形式注资12亿元人民币控股神州租车,并为后者带来几十亿元的银行授信。目前,神州租车在全国的网点已经有300多家,覆盖43个城市,车辆规模已经达到13000辆,今年实施采购计划后,神州租车运营车辆将达到38000辆,成为国内最大的汽车租赁公司。
  ●第一批采购已经开始
  按照这项采购计划,今年1-2月份,神州租车已经分别完成了500辆东风标致、2000辆北京现代和730辆东风雪铁龙的采购。而在随后的几个月,神州租车分别将从国内汽车品牌中,大量采购营运车辆配置到不同的门店。当天的活动,通用、雪铁龙、宝马和现代等主流汽车厂商到场。
  据介绍,今年采购品种中包含30%的小型轿车、25%的紧凑型轿车、15%的中型商务轿车、5%的高级轿车,以及15%的MPV和10%的SUV。按照神州租车的规划,今后,神州租车还将逐步提高高级别轿车的采购。
  自2010年9月联想巨资入注后,神州租车就制定了“5年内车队规模突破10万辆”的发展规划,并在去年11月斥资6亿元完成了一次性采购6000辆大单。
  ●今年将开展“以租代购”
  神州租车执行副总裁姚军红表示,神州租车除了继续拓展长租和短租业务之外,今年将伺机推出“以租代购”业务,消费者今后可以选择先租后买方式,通过神州租车购买新车。目前,这项业务已经开始前期调研。
  谈到和目前汽车金融公司开展融资租赁业务的比较优势,姚军红表示,租赁行业有四大优势,一是和汽车金融公司、银行相比,神州租车有来源于联想控股的资金实力;二是由于有遍布全国的300多家终端店,神州租车具有比汽车金融公司更低的抗风险能力;三是庞大的租赁渠道目标人群,能够迅速地开展“以租代购”业务。
  ●租赁车辆淘汰年限缩短到1.5年
  据介绍,乐山挖掘机培训,今后,规模化采购将成为神州租车购置车辆的常态方式,而随着大量租赁车辆的更新淘汰,租赁行业将为二手车市场提供丰富的车源。
  姚军红说,目前国内租赁行业普遍的淘汰期为2.5年-3年之间,也就是说,车辆在运营到2.5年的时间时,已经开始进入淘汰期。而按照发达国家的经验,租赁车辆的淘汰年限基本在1.5年左右,如果神州租车今后逐步缩短运营年限,每年将为二手车市场提供1.5万二手车源。
  按照统计,目前国内租赁行业车辆总数为14万辆,而随着租赁行业进入高速发展期,预计全国租赁车辆数量将在未来几年翻一番,成为汽车产业链中重要的一环。

  福田雷沃重工率先在行业内提出了金融业务的产业化运营理念和企业、代理商利益共享的“厂商一体化”理念,帮助代理商提升金融服务能力和改进风险管控体系,为终端客户提供更加灵活、丰富的金融产品,更加低廉的使用成本和更加简捷的办理程序,同时提供更加高效的金融保险服务和多样化的VIP客户增值服务。
    2005年底,福田雷沃重工开始进入工程机械金融业务领域,为客户、代理商提供金融服务,通过学习标杆与管理创新,金融业务历经业务导入、业务推进两个发展阶段,初步搭建了多元化金融业务平台,形成了按揭、租赁业务均衡发展格局。在快速发展的同时,也暴露出一些弊端,如无法提供灵活丰富的金融产品,风险管控体系不完善等。经过研究,随着机械装备制造企业实体产品竞争的加剧,行业内企业纷纷成立自有融资租赁公司、资产管理公司、担保公司,搭建自有金融业务平台,提供更加专业的金融服务,并以金融业务为核心进行产业全价值链运营的商业模式创新,实现机械装备制造产业升级。 
  为此,福田雷沃重工在2010年10月份进行了金融业务组织体系升级,成立了汇银担保公司和汇银租赁公司,搭建了全新的金融业务平台,不仅可以为福田雷沃重工的客户、代理商提供更好的金融服务,更重要的是可以此为核心,实现产业全价值链运营的商业模式创新,为成为世界一流的机械装备制造企业打下坚实基础。作为非银行业金融机构,汇银担保公司和汇银租赁公司本着专业人做专业事原则,极为重视团队建设,公司员工全部拥有国家重点大学本科以上学历,采取外部高端人才引进与内部培养相结合的方式,迅速搭建起了一支超过百人的专业人才队伍。 
  同时,为了能够给代理商和终端用户能够提够优质的金融服务,福田雷沃重工高度重视金融资源的开发和维护工作,与银行、保险公司、融资租赁公司等众多金融机构开展广泛的合作,目前已开发了20余家全国性及地方性银行资源、三家保险资源,并于四家融资租赁公司建立合作关系,形成了覆盖福田雷沃重工营销网络的金融资源网络体系。针对代理商推出保兑仓业务,满足流通环节的资金需求;针对终端用户推出银行按揭、融资租赁业务,满足终端用户融资需求;针对特殊用户需求推出“一对一”解决方案,如休眠还租、售后回租等金融产品,满足北方冬季地区和法人客户的特殊需求。这些金融服务业务的推出,既提高了用户对福田雷沃重工企业的认可度,也极大程度上满足了代理商和终端用户对金融服务的需求,提升了实体产品竞争力。 
  据悉,2011年,福田雷沃重工还将开发新的全国性按揭银行和金融系融资租赁公司,进一步完善金融资源网络体系,满足代理商和终端用户的多样化的金融服务需求。   当前,融资租赁与再制造是各大工程机械制造商的热门话题。在融资租赁方面,卡特彼勒在全球60%以上的销售都是通过该方式实现的。中国企业也相继以独资或者合资或者借助金融机构纷纷大力开展融资租赁业务。例如:中联重科于2006年开展融资租赁业务,短短几年时间,业务发展迅速,公司规划融资租赁业务收入在2015年超过销售总额的50%。而再制造由于节能、环保等方面的天然优势,早已被各大企业纳入战略规划之中。2009年开始,国家施行《循环经济促进法》也明确支持企业开展机动车零部件、工程机械和机床等产品的再制造和轮胎翻新等。
  但是,相比之下,与融资租赁及再制造都息息相关的二手机业务却并没有得到中国工程机械企业的足够重视。由于我国工程机械融资租赁市场面对的客户很多都是中、小企业,甚至是个体用户,他们的资金实力很难保证每一个融资租赁合同都履行完整,同时有些代理商已经在开展租赁业务,这将产生大量的旧机器设备。如果没有好的二手机业务平台,仅仅靠代理商简单翻新、处理,这些二手机的价值发挥将大打折扣。对于再制造业务,如果没有二手机的流通,那就相当于“巧妇难为无米之炊”,而且再制造出的产品也无法流通到终端用户。另外,作为工程机械下游产业链的重要组成部分,发展二手机业务还有更大的作用可以发挥。二手机业务可帮助制造商与代理商拓展市场利润增长点、拉动服务以及配件利润的增长。二手机业务还可以有效提高整机的残值率,降低客户的购买综合成本,使客户可享受更多的附加价值,保证用户的忠诚度,同时对品牌提升也会起到支撑作用。?
  日本二手机发展情况
  日本的工程机械二手机市场非常发达,在那里已经形成了稳定的二手机货源,其中有租赁公司淘汰下来的产品,也有工程公司完成施工工程后变卖的产品,这些设备往往只使用了5 000小时左右,仍然保持着较好的性能。
  以日本最大的工程机械制造商小松为例,小松的二手机业务开展的非常好,公司内部专门设立有二手机事业部,收购用户手中的二手机,并能够根据市场和客户的需求做出快速反应。小松对其代理商中有丰富工程机械服务经验的人员进行专业的评估培训,旋挖机租赁,使他们成为小松优秀的二手机评估师。他们根据小松统一标准对二手机器进行专业评估,并确定回收机器价格。拥有小松二手机的用户可以把旧机器作为首付,购买新机器,从而使小松占据新设备市场的有利地位。而且小松在日本有专门的更新制造厂,运用厂家的技术,对收购的二手机进行整修,通过更换构件等方法,实质性地恢复设备的功能,延长设备的寿命,制造出小松认证的二手机。而且小松的二手设备服务及质量也有保障,工厂提供检查表、修理明细表和品质保证书,确保用户放心购买使用小松二手设备。
  另外在日本,小松还有一套非常完整的二手机拍卖体系。在小松的拍卖会上,由于有品牌信誉的保证及相应的质量服务承诺,机器拍卖的过程简明稳妥,一般平均一分钟就会完成一台机器设备的拍卖。
  目前我国二手机业务存在的难点
  我国国产品牌的工程机械二手机业务目前主要还是依靠代理商在开展。在二手机业务的运营中,面临较多问题。
  首先,缺乏健全的法律法规来规范我国二手机市场。我国二手机的流通环节长期以来处于多头管理局面。除了政府商品流通部门负责主要的管理工作以外,检验、工商和海关等部门也分别出台各自的管理措施。
  其次,二手机的交易税收标准不统一也制约着市场的发展,各地对二手设备交易中的税收基本上都按当地政策执行,有的按增值税,有的按营业税征收,最高的17%,最低的2%,税率高低相差悬殊
  再次,二手机评估体系不健全。我国目前还没有完整统一的二手工程机械价值评估标准和设备残值评价规范,各工程机械制造商对二手设备的价值评估也是交由代理商自己操作,致使评估缺乏科学依据,有较大的随意性。
  另外,二手机买卖交易对资金的需求较大。普通代理商对于翻新技术的掌握还存在一定问题,他们或者技术资料不全,或者对设备性能状况了解不深,对未来国家所倡导的再制造技术就更没有涉及。这就急需制造商对二手机业务的直接介入,不仅仅是对代理商的支持,也是对用户利益的保障。
  工程机械制造商如何发展二手机业务
  对于工程机械制造商而言,二手机业务的发展应该形成一套完整有效的流程体系(如图1)。其核心与难点则是二手机的置换收购与认证。

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